Pourquoi faire entrer un business angel dans le capital d’une entreprise ?

Pour achever la création de son entreprise et lancer son activité, il est généralement nécessaire d’obtenir des financements externes. Vous pouvez avoir recours à un prêt bancaire, ou faire appel à un investisseur. Dans ce cadre, de nombreuses entreprises espèrent obtenir l’investissement d’un business angel, parfois aussi appelé “invest angel”.

Ce type d’investisseur apporte souvent un investissement financier considérable, mais également un savoir-faire et un réseau personnel de taille. Qu’est-ce que réellement un business angel ? Quels sont les avantages et les inconvénients de faire appel à un invest angel ? Comment trouver et contacter ces investisseurs ? Legalstart fait le point sur tout ce que vous devez savoir.

Qu’est-ce qu’un business angel ?

Ce terme de business angel, par définition, peut être traduit par “ange investisseur” en français. Il désigne une personne physique qui investit une partie de son patrimoine personnel dans une entreprise innovante, dotée d’un fort potentiel. Son but est d’obtenir une plus-value sur son investissement.

Et pour vous, le but est de recourir à un nouveau mode de financement pour votre entreprise. Le recours à un business angel est un des principaux modes de financement pour la création d'entreprise, notamment pour le financement de start-up.

Généralement, un business angel est issu du monde de l’entreprise. Il peut notamment être :

• un cadre ou un dirigeant d’une grande entreprise en activité ;
• ou un ancien entrepreneur.

Les business angels se distinguent des autres investisseurs par plusieurs critères :

• ils interviennent généralement lors du lancement de l’activité d’une jeune pousse ;
• ils investissent de leurs fonds propres ;
• le montant de l’investissement financier est entre 100.000 et 1 million d’euros ;
• ils restent minoritaires au capital de l’entreprise. Même s’ils ont une place importante dans la prise de décision, les business angels ne sont pas des actionnaires majoritaires ;
• et leur apport peut aussi être autre que financier (comme avec un apport en capital). Ainsi, le business angel amène son expertise, son savoir-faire, mais aussi un réseau de professionnels à disposition de votre entreprise.

Pourquoi faire appel à un business angel ?

Faire appel à un business angel a son lot d’avantages et d’inconvénients. En voici quelques-uns.

Business angel : les avantages

Faire appel à un business angel présente une série d'avantages significatifs pour les entrepreneurs :

• obtenir un soutien financier crucial permettant aux start-ups de démarrer et de croître rapidement ;
• profiter de l’expertise et des conseils tirés de leurs propres expériences entrepreneuriales réussies ;
• être intégré à de nouveaux réseaux qui favorisent l'accès à des opportunités de croissance et de partenariats ;
• gagner en crédibilité, ce qui facilite l'obtention de financements supplémentaires auprès d'autres investisseurs ou d'autres institutions financières ;
• et apporter un regard externe et une supervision avisée, vous aidant à éviter les pièges courants et à maximiser vos chances de succès.

Business angel : les inconvénients

Cependant, malgré ces avantages, il est important de reconnaître qu'il existe également des inconvénients potentiels à travailler avec des business angels :

• perdre en partie le contrôle de son entreprise avec l'implication d'un investisseur, puisque le business angel devient souvent un actionnaire minoritaire dans l'entreprise ;
• conduire à de potentielles tensions ou à des désaccords sur la direction stratégique de l'entreprise ;
• ressentir une pression accrue pour fournir des rapports réguliers sur les progrès de l'entreprise ;
• ou avoir une divergence sur les objectifs. En effet, les objectifs à moyen terme des business angels, généralement axés sur la rentabilité rapide de leur investissement, peuvent ne pas toujours correspondre aux objectifs à long terme des entrepreneurs. Ce qui peut créer des conflits d'intérêts potentiels et des divergences de vision pour l'avenir de l'entreprise.

Comment attirer des business angels pour financer son projet ?

Pour obtenir l’implication d’un business angel, il faut avant tout le convaincre d’investir dans votre société. Pour cela, vous devez :

• avoir une société innovante. Ces investisseurs souhaitent savoir en quoi votre service ou votre produit est innovant et se démarque de ce que l’on trouve actuellement sur le marché ;
• et structurer un business plan : ce document doit résumer le projet, l’offre, la concurrence, et l’évolution de votre société. Il doit comporter des informations sur les prévisions financières de l’entreprise mois par mois. Ces prévisions doivent être réalistes et cohérentes. Vous devez faire comprendre votre modèle économique et vos besoins en financements à vos investisseurs.

Comment faire appel à un business angel ?

Pour solliciter l'investissement d'un business angel pour vos projets, vous devez suivre un processus rigoureux :

• préparer un dossier complet et convaincant, comprenant un résumé du projet de création et un business plan détaillé sur une période de 18 mois, avec des projections financières à moyen et à long terme ;
• déposer votre dossier auprès d'une plateforme spécialisée, il sera examiné selon plusieurs critères, notamment le montant recherché, le domaine d'activité et le stade de développement du projet ;
• présenter votre projet oralement, après présélection, devant un jury composé du réseau de business angels. Cette étape est cruciale, car elle permet aux investisseurs potentiels de mieux comprendre votre vision et vos objectifs, ainsi que les opportunités et les défis liés à votre entreprise. Si votre présentation convainc un ou plusieurs business angels, ces derniers entameront alors des discussions pour examiner plus en détail le projet et négocier les conditions de leur entrée au capital ;
• négocier les termes de l’entrée au capital des business angel ;
• et réceptionner les fonds d’investissement.

Comment choisir son business angel ?

Choisir le bon business angel est une étape importante pour la croissance de votre entreprise. Voici quelques conseils pour vous aider :

• élargissez votre réseau et développez des relations avec des personnes de confiance qui peuvent vous accompagner dans votre projet ;
• continuez à tisser des liens avec des individus ayant une expérience pertinente dans votre domaine d'activité. En développant une relation professionnelle avec un mentor, vous pouvez bénéficier de son expertise et de ses conseils tout au long de votre parcours entrepreneurial ;
• prenez le temps d'entrer en contact avec différents investisseurs et de constituer une équipe solide qui aidera votre entreprise à atteindre ses objectifs ;
• préparez un business plan détaillé et une feuille de route claire, décrivant vos perspectives, votre stratégie de développement et vos objectifs ;
• soyez le plus clair possible en présentant votre projet pour que les enjeux soient bien compris par toutes les parties ;
• et définissez clairement vos besoins de financement et de développement, ainsi que vos attentes vis-à-vis de l'investisseur.

Où trouver un business angel ?

Il existe plusieurs moyens de trouver des business angels en France. Vous pouvez commencer par faire jouer votre réseau personnel afin de trouver un investisseur intéressé.

Mais à défaut, vous pouvez contacter un réseau de business angels qui met en relation des entrepreneurs avec des investisseurs. Il existe plusieurs réseaux de business angels en France. Vous pouvez contacter, par exemple :

• Paris Business Angels ;
• Femmes Business Angels ;
• Euroquity ;
• Angels Santé ;
• ou France Angels.

Ces plateformes de business angel en ligne mettent en relation les entrepreneurs et les investisseurs potentiels. De plus, elles offrent généralement un soutien tout au long du processus de levée de fonds.

Comment faire sortir un business angel du capital de sa société ?

Pour faire sortir un business angel du capital de sa société, plusieurs options sont envisageables, en fonction des circonstances et des objectifs de toutes les parties impliquées. Idéalement, le business angel peut revendre sa participation dans un délai généralement compris entre 3 à 5 ans, lorsque l'entreprise atteint un niveau de maturité suffisant et que sa valeur a augmenté de manière significative.

Parmi les différentes sorties possibles, on retrouve :

• le rachat de l'entreprise par un entrepreneur. Dans ce scénario, un entrepreneur ou une équipe d'entrepreneurs acquiert l'ensemble des parts de l'entreprise, ce qui permet au business angel de réaliser son investissement initial. Cela peut se produire lorsque l'entreprise est en phase de croissance et qu'elle suscite l'intérêt d'un entrepreneur souhaitant prendre les rênes et poursuivre le développement de l'entreprise ;
• l'introduction de l'entreprise en bourse. Si l'entreprise atteint une taille suffisante et présente des perspectives de croissance solides, une introduction en bourse peut être envisagée. Cela permet au business angel de céder ses parts sur le marché boursier, offrant ainsi une liquidité immédiate. Cependant, cette option nécessite souvent un niveau de maturité et de solidité financière élevé de la part de l'entreprise, ainsi qu'une préparation minutieuse pour répondre aux exigences de la cotation en bourse ;
• ou le rachat de l'entreprise par un fonds d'investissement. Dans certains cas, un fonds d'investissement peut être intéressé par l'acquisition de l'entreprise, soit pour la fusionner avec d'autres entités de son portefeuille, soit pour la développer davantage en vue d'une sortie ultérieure. Cette option offre une possibilité de sortie pour le business angel, qui peut céder ses parts à un prix convenu avec le fonds d'investissement.

FAQ

Comment devenir business angel ?

Pour devenir business angel, il est essentiel d'avoir un capital disponible à investir dans des start-ups prometteuses. En outre, il est recommandé de développer un réseau professionnel solide, d'acquérir des connaissances sur le monde des affaires et des start-ups, et de rejoindre des réseaux de business angels pour accéder à des opportunités d'investissement.

Comment se rémunère un business angel ?

Un business angel se rémunère principalement en réalisant des plus-values sur ses investissements. Cela signifie qu'il bénéficie d'un retour sur investissement lorsque l'entreprise dans laquelle il a investi est revendue ou lorsqu'elle atteint un certain niveau de succès financier. De plus, certains business angels peuvent percevoir des dividendes sur les bénéfices réalisés par l'entreprise, selon les modalités de leur investissement.

Quelle est la différence entre un Business Angel et un investisseur ?

La principale différence entre un Business Angel et un investisseur réside dans leur profil et leur approche d'investissement. Les Business Angels sont généralement des individus fortunés qui investissent leur propre capital dans des start-ups en démarrage, apportant souvent non seulement des fonds, mais aussi leur expertise et leur réseau. En revanche, un investisseur peut être une entité institutionnelle ou un individu qui investit des fonds provenant de tiers, sans nécessairement offrir le même niveau d'implication ou de soutien actif que le Business Angel. 

Principales sources législatives et réglementaires :

• articles L531-0 à L533-33 - Code monétaire et financier ;
• articles R351-41 à R351-49 - Code du travail.