Comment gérer le besoin en fonds de roulement (BFR) de votre entreprise ?

En tant qu’entrepreneur ou dirigeant d’entreprise, vous devez savoir que de nombreux indicateurs financiers sont à votre disposition pour analyser la performance de votre entreprise. Le besoin en fonds de roulement (BFR) en fait partie. Il témoigne de l’autonomie financière de votre entreprise à court terme. Définition du BFR, calcul, analyse, maîtrise : Legalstart fait le point sur le besoin en fonds de roulement.

Qu’est-ce que le BFR ?

Le besoin en fonds de roulement (BFR) correspond à la trésorerie dont une entreprise a besoin pour couvrir ses charges en attendant de recevoir le paiement dû par ses clients. Il révèle l'autonomie financière de l'entreprise à court terme. 

Cette somme permet ainsi de couvrir son cycle d’exploitation, en couvrant le décalage entre les encaissements (chiffre d’affaires) et le décaissement (charges, salaires, paiement des fournisseurs, etc.). Il est, en effet, courant qu’une entreprise doive payer ses fournisseurs avant d’avoir réceptionné le règlement de ses propres factures de la part de ses clients, à cause des délais de paiement. 

Il est donc nécessaire de connaître son BFR pour couvrir ses charges d’exploitation. Il représente le décalage entre :

• la somme de tout ce que l’entreprise doit payer (fournisseurs, banque, etc.) ;
• et la somme de tout ce que l’entreprise va récupérer du fait de son activité (les factures des clients). 

Ce décalage est créé par le cycle d’exploitation de l’entreprise. 

Le BFR est propre à chaque entreprise. Il dépend de divers paramètres, notamment :

• le secteur d’activité de la société ;
• ses conditions d’achat ;
• ses conditions de vente ;
• son volume d’activité ;
• le délai de rotation de ses stocks. 

Il comprend toutefois généralement :

• le montant des stocks ;
• le montant de l’encours moyen des dettes fournisseurs ;
• le montant de l’encours moyen des créances clients.

BDF et fonds de roulement : quelle différence ?

Les besoins durables de financement (BDF) correspondent aux fonds dont une entreprise a besoin pour démarrer son activité. Ils regroupent :

• les frais d’établissement, nécessaires pour créer son entreprise (dont les frais engagés pour rédiger les statuts ou obtenir des conseils comptables et fiscaux, ainsi que les frais d’immatriculation et de publicité dans un journal d’annonces légales) ;
• les investissements de départ (achat d’un local, d’équipements, de fournitures, etc.) ;
• les dépôts et versements de cautionnements ;
• le besoin en fonds de roulement. 

Le fonds de roulement (FR), quant à lui, concerne le montant nécessaire pour qu’une entreprise finance ses activités à moyen et long terme.

Il est possible de le calculer de trois manières :

Il est aussi possible d'utiliser une formule de calcul du BFR étendue :

Pour calculer correctement votre BFR, il est important de connaître les différentes dettes fiscales de votre comptabilité. Par ailleurs, cette opération doit être réalisée fréquemment afin d’observer la variation de votre BFR sur une période donnée. Vous pourrez ainsi observer si votre entreprise dispose d’une bonne santé financière.

Comment interpréter le BFR ?

Au terme du calcul, vous obtenez trois possibilités : un BFR positif, un BFR nul ou un BDF négatif.

Le BFR positif

Si le BFR est positif, votre entreprise a un besoin de trésorerie, afin de couvrir la différence entre vos décaissements et vos encaissements.

Le BFR nul

Lorsque le BFR est nul, vos finances sont équilibrées, mais vos ressources ne génèrent pas d'excédent financier.

Le BFR négatif

C’est la raison pour laquelle on dit que le BFR doit être négatif ou le plus bas possible.

Comment maîtriser son BRF ?

Lorsque l’on parle de maîtrise du besoin en fonds de roulement, on vise en réalité à réduire le BFR. 

Cet indicateur est influencé par trois variables, qui sont les suivantes :

• le délai de paiement des fournisseurs. Il doit être négocié entre l’entreprise et ses fournisseurs pour être le plus long possible ;
• le délai de règlement des clients. Il doit être discuté entre l’entreprise et ses clients pour être le plus court possible. Il est aussi possible de mettre en place des acomptes ;
• le délai de rotation des stocks. Il doit être diminué, notamment par une gestion des stocks en flux tendus. 

Pour maîtriser son BFR, l’entreprise va donc devoir mener une politique d’action sur chacune de ces trois variables, afin de trouver un équilibre entre elles. 

Il est possible, par ailleurs, d’agir sur les dettes, parmi lesquelles :

• la TVA. Si vous êtes en crédit TVA, il est recommandé d’opter pour le régime réel normal, tandis que si vous êtes redevable d’un solde TVA, il vaut mieux passer au régime simplifié de TVA ;
• les charges sociales. Il peut notamment être intéressant de passer à un paiement trimestriel de ses charges, au lieu d’un règlement mensuel.

Comment financer son BFR ?

Il est nécessaire de réaliser un calcul du BFR prévisionnel afin de doter l'entreprise du fonds de roulement nécessaire. 

En effet, une insuffisance du fonds de roulement par rapport au besoin en fonds de roulement entraîne une trésorerie négative, qui peut amener à la cessation des paiements lorsqu’elle n’est pas anticipée. 

Heureusement, différents moyens de financement du BFR sont à votre disposition. Parmi ces derniers, il est possible de citer :

• l’apport en capital social ;
• l’escompte commercial ;
• le prêt professionnel ;
• l’apport en compte courant d’associé ;
• l'autorisation de découvert bancaire ;
• le contrat d’affacturage ;
• la cession Dailly. 

Les cinq derniers dispositifs sont des crédits de trésorerie, et permettent un financement sur le court terme. 

Il est néanmoins possible d’éviter ces problématiques en essayant de maîtriser son BFR.

FAQ

Est-ce que le BFR doit être positif ou négatif ?

Le résultat de la formule de votre BFR doit être négatif. Cela signifie que votre entreprise arrive à s’autofinancer, et qu’elle produit même un excédent qui permet d’améliorer votre trésorerie.

Quels sont les éléments du BFR ?

Les éléments qui composent le BFR varient selon la situation de l’entreprise. Il s’agit toutefois couramment du montant des stocks, celui de l’encours moyen des dettes fournisseurs, et celui de l’encours moyen des créances clients.

Quelle est la différence entre FR, BFR et TN ?

Le BFR correspond aux fonds dont une entreprise a besoin pour couvrir ses frais d’exploitation à l’instant T. Le FR, quant à lui, constitue le montant qui lui permet de gérer les dépenses du BFR, ainsi que les investissements prévus à moyen et long terme.

Le BFR correspond aux fonds dont une entreprise a besoin pour couvrir ses frais d’exploitation à l’instant T. Le FR, quant à lui, constitue le montant qui lui permet de gérer les dépenses du BFR, ainsi que les investissements prévus à moyen et long terme.

La trésorerie nette (TN) correspond à la réserve d’argent d’une entreprise. L’une des façons de le calculer, c’est d’effectuer la différence entre le FR et le BFR. 

Pourquoi le BFR doit-il être négatif ?

L'entreprise doit rechercher à avoir un BFR négatif, car cela signifie que les ressources qu'elle génère avec son activité lui permettent de couvrir ses dépenses. À défaut, elle risque des décalages de trésorerie pouvant mener à une défaillance des paiements. Pour éviter cela, elle peut mettre en place des solutions de financement à courte terme, mais celles-ci ont un coût qui vient peser sur la rentabilité.

Pourquoi le BFR augmente ?

Le BFR d'une entreprise peut augmenter pour plusieurs raisons comme une augmentation des créances clients (par exemple des factures impayées ou une augmentation des délais de paiement), une augmentation des stocks ou encore une réduction des délais de paiement accordés par les fournisseurs.